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股票配债怎么买 实地探访奥斯丁工厂后,美银给了特斯拉400美元目标价

发布日期:2025-01-02 15:09    点击次数:122

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此后,毛泽东前往闽西特委指导工作,期间他参加了闽西第一次土地问题代表大会。这次大会在上杭县蛟洋召开,毛泽东的领导和策略对于会议的成功至关重要。在他的指导下,大会通过了一项土地决议案,该决议案在处理土地问题上采取了较为细致和审慎的策略,对大小地主进行区别对待,确保中农不受损失,并对商店采取保护政策。这种政策的实施,较之井冈山时期的土地法,显得更为进步和周到,有助于稳定当地的政治和社会环境。

此时,清朝汉族妇女的大襟衣经过修改变成短袖窄身的上衣。这样,她们的身材更凸显,手腕装饰品全部露出来。下身的裤子也并非先前女子的遮脚肥裤,而变成窄裤,与现在的裤子很相似。从头到脚,女子改变最小的还是那双三寸金莲。这双三寸金莲已延续上千年。

  华尔街见闻

  美银分析师John Murph表示,对特斯拉2025年及之后的增长前景有信心,自动驾驶与机器人业务将引领增长,FSD取得显著进展,采用率正在增加,Optimus开发预计加速,明年新车型将扩大可获取市场总规模(TAM)。

  隔夜特斯拉创下两年新高,多家券商纷纷上调该公司目标价,美银分析师在参观特斯拉得州超级工厂后,更是将特斯拉目标股价上调50至400美元。

  美国银行分析师John Murph在周四的报告中表示:

参观了马斯克位于美国得州Austin的超级工厂后,包括与投资者关系部门会面、工厂参观和试驾体验,对其2025年及之后的增长前景有信心,原因是认为自动驾驶与机器人业务将引领增长。

  Murph进一步表示:

特斯拉有望继续提高利润率,目前利润率主要由硬件驱动,但随着全自动驾驶(FSD)软件、充电服务的增长,将更多转向增值软件。

预计特斯拉的销售额在2026年将达到1231.71亿美元,营业利润率有所改善。预计净收入和自由现金流将在2025年和2026年显著增长。我们重申买入评级,并将目标价从350美元提高至400美元,基于60倍的企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)倍数。

  FSD取得显著进展,Optimus开发预计加速

  Murph在报告中指出,特斯拉展示了FSD技术的显著进步,未来有望推出自动驾驶出租车业务:

特斯拉的FSD技术在异常路况下表现出色,预计干预频率将降至每1万英里一次,这接近安全推出自动驾驶出租车业务的要求。

作为参考,Waymo的机器人出租车服务在达到每17000英里干预一次的里程碑之前就已经在运营,特斯拉相信随着其人工智能计算能力(截至10月底已安装并激活50000个H100芯片)的增长,它将很快达到这一里程碑。

  展望明年,Murph预计,新车型将扩大可获取市场总规模(TAM),全自动驾驶(FSD)的采用率正在增加:

特斯拉计划在2025年上半年推出一款成本更低的车型,这将增加可获取市场总规模,预计这款车的成本将低于3万美元,包括目前在美国可获得的7500美元电动汽车税收抵免。特斯拉还确认,低成本车型不会是其2025年唯一的新车型。

此外,FSD的采用率正在上升,截至2023年第一季度,特斯拉在180万辆符合条件的车辆上有40万订阅用户,在2024年第二季度和第三季度,订阅用户的数量增长速度超过了符合条件的车辆数量。特斯拉之前曾为FSD收取几千美元的预付费用,但自从改为订阅模式后,FSD的采用率增长得更快。

  此外,Optimus的开发或将加速,Murph表示:

Optimus目前用于工厂内的4680电池单元分拣,并正在测试多种使用场景。特斯拉计划到2025年底在其工厂内部署1000个Optimus机器人,Optimus目前只占特斯拉计算资源的个位数百分比,随着机器人出租车技术的成熟,这将加速机器人技术的发展,并在2026年及以后提高生产效率。

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